Como montar cenários
- Escolha as premissas que mais pesam no resultado, como volume, preço, câmbio, inflação e custo unitário.
- Defina o cenário base, com as premissas mais prováveis.
- Defina o conservador e o otimista, variando as premissas dentro de limites realistas.
- Calcule o efeito em receita, EBITDA e caixa em cada cenário.
- Compare os resultados e decida quais ações tomar em cada situação.
Exemplo numérico
Exemplo ilustrativo. A empresa vende 10.000 unidades a R$ 100, com custo variável de R$ 62 por unidade e despesas fixas de R$ 190 mil. Os cenários variam apenas o volume.
| Cenário | Volume | Receita (R$ mil) | EBITDA (R$ mil) | Margem EBITDA |
|---|---|---|---|---|
| Conservador (-10%) | 9.000 | 900 | 152 | 16,9% |
| Base | 10.000 | 1.000 | 190 | 19,0% |
| Otimista (+10%) | 11.000 | 1.100 | 228 | 20,7% |
Uma variação de 10% no volume muda o EBITDA em R$ 38 mil, para mais ou para menos. Esse número ajuda a decidir, por exemplo, quanto de despesa fixa a empresa suporta no pior cenário.
Para que servem os cenários
- Testar o orçamento antes de aprová-lo.
- Preparar planos de ação para o cenário conservador.
- Avaliar investimentos, expansão e mudanças de preço.
- Mostrar à diretoria a faixa de resultados possíveis, e não um número único.
Erros comuns
- Variar muitas premissas ao mesmo tempo, sem saber qual causa o efeito.
- Criar cenários extremos que não ajudam a decidir.
- Montar cenários em planilhas manuais que levam dias para recalcular.
- Não ligar cada cenário a ações e gatilhos de decisão.
Como a Handit apoia a análise de cenários
No EPM, é possível comparar premissas por cenário e rever resultados e consolidação de unidades sem planilhas. Isso encurta o tempo entre uma pergunta da diretoria e a resposta com números.
Conheça as possibilidades da Handit para FP&A
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Perguntas frequentes
Quantos cenários devo montar?+
Três costumam bastar: base, conservador e otimista. Mais do que isso só vale a pena quando há decisões distintas para cada situação.
Qual a diferença entre cenário e sensibilidade?+
Sensibilidade varia uma premissa por vez para medir o impacto. Cenário combina várias premissas em uma história coerente.
Cenário é o mesmo que forecast?+
Não. O forecast é a melhor projeção do resultado. Os cenários exploram alternativas ao redor dela.
Quais premissas devo variar primeiro?+
As que mais pesam no resultado e que a empresa não controla, como volume de vendas, preço de mercado, câmbio e inflação de custos.
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Autor
Gabriel Barbieri in
Co-Founder e Diretor de Negócios da Handit
Gabriel é Co-fundador e diretor de Negócios da Handit, com mais de 15 anos de experiência em tecnologia e nos últimos 10 anos tem trabalhado de perto com CFOs, Controllers e FP&As, ajudando-os a fazer essa transformação digital do FP&A.