EBITDA, Fluxo de Caixa Livre, Retorno sobre o Capital Investido, Ciclo de Conversão de Caixa e Dívida Líquida, são métricas estratégicas para equipes de FP&A analisarem neste período pós-orçamento.
Encerrar o ciclo orçamentário não significa encerrar o controle financeiro. O verdadeiro valor do planejamento surge no acompanhamento contínuo entre orçado, realizado e variações.
Para as equipes de FP&A, essa etapa é decisiva: é nela que as metas são testadas contra a realidade e os ajustes estratégicos são definidos para o próximo trimestre.
Neste artigo, apresentamos 5 indicadores chave do pós orçamento que ajudam FP&A a avaliar desempenho, compreender desvios e fortalecer a governança financeira.
1. EBITDA e Margem EBITDA
Esses dois indicadores medem a eficiência operacional e a capacidade da empresa de gerar resultado antes de juros, impostos, depreciação e amortização. Após o orçamento, acompanhar o EBITDA realizado versus o orçado ajuda a entender se os custos e despesas estão sob controle e se a margem de lucro mantém o padrão planejado.
Por que é essencial: o FP&A deve avaliar se o crescimento do EBITDA veio de aumento de receita ou de corte de despesas. Essa análise orienta decisões de investimento e priorização de gastos nos próximos períodos.
2. Fluxo de Caixa Operacional e Fluxo de Caixa Livre
Após o orçamento, acompanhar o Fluxo de Caixa Operacional (FCO) é fundamental para medir a geração de caixa das operações diárias. Já o Fluxo de Caixa Livre (FCL) mostra quanto sobra após investimentos e pagamentos de dívidas.
Por que é essencial: permite avaliar a sustentabilidade financeira e a capacidade da empresa de financiar o crescimento sem recorrer a capital externo. FP&A deve comparar o FCO orçado com o realizado e ajustar previsões de curto prazo para manter liquidez.
3. ROIC – Retorno sobre o Capital Investido
O ROIC indica quanto a empresa gera de retorno sobre o capital aplicado em seus negócios. Ele é um dos KPIs mais estratégicos no pós-orçamento, pois mostra se os recursos estão sendo alocados de forma eficiente.
Por que é essencial: analisar o ROIC realizado em relação ao orçado ajuda FP&A a entender se o investimento está realmente criando valor. Desvios negativos podem sinalizar projetos com retorno aquém do esperado ou custos de capital acima do planejado.
4. Ciclo de Conversão de Caixa
O Ciclo de Conversão de Caixa (CCC) mede o tempo que a empresa leva para transformar investimentos em estoque e contas a receber em dinheiro disponível. Após o fechamento do orçamento, acompanhar esse indicador revela gargalos operacionais e oportunidades de ganho de eficiência.
Por que é essencial: encurtar o ciclo melhora a liquidez e reduz a necessidade de capital de giro. FP&A pode usar essa métrica para direcionar planos de ação com Supply Chain e Vendas.
5. Dívida Líquida
Essa relação mostra o nível de endividamento da empresa em relação à sua capacidade de geração de caixa. Após o orçamento, o monitoramento dessa métrica é crucial para garantir equilíbrio financeiro e preservar a capacidade de investimento.
Por que é essencial: FP&A deve acompanhar variações trimestrais e identificar se o aumento do endividamento está sendo compensado por crescimento operacional. É também um sinal importante para análise de risco e compliance financeiro.
Conclusão
Monitorar os indicadores do pós-orçamento é o que diferencia uma controladoria operacional de um FP&A estratégico. Ao acompanhar métricas como EBITDA, Fluxo de Caixa, ROIC, Ciclo de Conversão e Dívida Líquida/EBITDA, o time financeiro consegue medir o desempenho real, prever riscos e antecipar decisões.
Com o Handit Planning, é possível automatizar esse acompanhamento com dashboards integrados, consolidar informações orçado x realizado e identificar variações de forma ágil e confiável — fortalecendo a governança e o desempenho financeiro trimestre a trimestre.
Perguntas Frequentes:
Por que o acompanhamento pós-orçamento é importante?
Porque o verdadeiro valor do planejamento surge no acompanhamento contínuo entre orçado, realizado e variações. É nessa etapa que as metas são testadas contra a realidade e os ajustes estratégicos são definidos para os próximos trimestres.
O que são Fluxo de Caixa Operacional (FCO) e Fluxo de Caixa Livre (FCL)?
O FCO mede a geração de caixa das operações diárias. O FCL mostra quanto sobra após investimentos e pagamentos de dívidas.O acompanhamento dessas métricas permite avaliar a sustentabilidade financeira, a capacidade de financiar crescimento sem capital externo e ajustar previsões de curto prazo para manter liquidez.
Por que acompanhar o Ciclo de Conversão de Caixa(CCC) no pós-orçamento?
Porque ele revela gargalos operacionais e oportunidades de eficiência. Encurtar o ciclo melhora liquidez e reduz necessidade de capital de giro.
O que é Dívida Líquida e por que ela importa no pós orçamento?
É a relação entre endividamento e capacidade de geração de caixa. Monitorá-la garante equilíbrio financeiro e preserva a capacidade de investimento.
Como o Handit Planning apoia esse processo?
Ele automatiza o acompanhamento com dashboards integrados, consolida informações orçado x realizado e identifica variações de forma ágil e confiável.
Sobre o autor:
Gabriel Barbieri (in)
Co-Founder e Diretor de Negócios da Handit
Gabriel é Co-fundador e diretor de Negócios da Handit, com mais de 15 anos de experiência em tecnologia e nos últimos 10 anos têm trabalhado de perto com CFOs, Controllers e FP&As, ajudando-os a fazer essa transformação digital.
